Volumen und On-Balance-Volume (OBV)
Das Volumen zeigt, wie viele Anteile in einer Periode gehandelt wurden. Es sagt, wie viel Überzeugung hinter einer Kursbewegung steckt. Ein Anstieg mit hohem Volumen ist belastbarer als einer mit niedrigem.
Grundregeln
| Situation | Deutung |
|---|---|
| Trend mit steigendem Volumen | Gesund, viele Marktteilnehmer beteiligt |
| Trend mit fallendem Volumen | Nachlassende Beteiligung, Vorsicht |
| Ausbruch mit hohem Volumen | Bestätigung, höhere Chance auf Folgebewegung |
| Ausbruch mit niedrigem Volumen | Erhöhtes Risiko eines Fehlausbruchs |
| Volumen-Climax am Ende eines Trends | Extrem hohes Volumen mit langen Schatten kann Erschöpfung anzeigen |
| Konsolidierung mit sinkendem Volumen | Typisch bei Flaggen |
On-Balance-Volume (OBV)
Das OBV addiert das Volumen an Tagen mit höherem Schlusskurs und zieht es an Tagen mit niedrigerem ab. Gleiche Schlusskurse ändern nichts.
| Tag | Schluss | Volumen | OBV |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 1.000 | 0 |
| 2 | 101 | 1.200 | 1.200 |
| 3 | 100 | 900 | 300 |
| 4 | 102 | 1.500 | 1.800 |
| 5 | 103 | 1.800 | 3.600 |
| 6 | 103 | 700 | 3.600 |
| 7 | 101 | 1.300 | 2.300 |
Entscheidend ist nicht der absolute Wert, sondern die Richtung und der Vergleich mit dem Kurs.
Divergenzen
- Bärische Divergenz: Kurs macht ein neues Hoch, OBV nicht. Das Volumen bestätigt den Anstieg nicht.
- Bullische Divergenz: Kurs macht ein neues Tief, OBV nicht. Verkaufsdruck lässt nach.
- Ein OBV-Ausbruch aus eigener Spanne kann dem Kursausbruch vorausgehen.
VWAP
Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist der Durchschnittskurs, gewichtet nach Volumen, meist für einen Handelstag. Daytrader nutzen ihn als Orientierung, ob ein Kurs über oder unter dem „fairen“ Tagesniveau liegt.
Grenzen: Wo kommt das Volumen her?
- Aktien und ETFs an einer Börse: aussagekräftig, aber bei Mehrfachhandel (mehrere Börsen) kann es unvollständig sein
- Forex: Es gibt keinen zentralen Handelsplatz. „Volumen“ ist dort meist nur die Zahl der Preisänderungen (Tick-Volumen) beim Broker.
- CFDs: Das angezeigte Volumen bezieht sich meist auf den Broker, nicht auf den Markt
- Krypto: Handel auf vielen Börsen, einzelne Daten können verzerrt sein (z. B. Wash Trading)
Siehe auch: Indikatoren-Überblick · Support und Widerstand
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