Aktien: Funktionsweise, Chancen, Risiken und Steuern
Eine Aktie ist ein Anteil an einem Unternehmen. Du bist Miteigentümer und profitierst von Kursgewinnen und Dividenden, trägst aber auch das unternehmerische Risiko bis zum Totalverlust.
Auf einen Blick
| Renditechance | hoch, langfristig historisch über Anleihen und Tagesgeld |
|---|---|
| Schwankungsrisiko | hoch |
| Verlustrisiko | bei Einzelaktien bis zum Totalverlust |
| Verfügbarkeit | börsentäglich |
| Gesetzliche Sicherung | keine gegen Kursverluste, Aktien im Depot sind Eigentum des Anlegers |
So funktioniert es
Erträge: Kursgewinne und Dividenden. Einflussfaktoren: Unternehmensgewinne, Zinsen, Konjunktur und Stimmung.
Typische Kennzahlen:
| Kennzahl | Bedeutung |
|---|---|
| KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) | Kurs ÷ Gewinn je Aktie. Zeigt, wie viele Jahresgewinne der Markt zahlt. |
| Dividendenrendite | Dividende ÷ Kurs. |
| Eigenkapitalquote | Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme, Hinweis auf Stabilität. |
| Marktkapitalisierung | Kurs × Zahl der Aktien, Größe des Unternehmens. |
Kennzahlen sind Vergleichswerte und müssen immer zur Branche und zum Geschäftsmodell passen.
Chancen
- Beteiligung am Wachstum der Wirtschaft
- Dividenden als laufender Ertrag
- Hohe Liquidität und niedrige Kosten
- Inflationsschutz auf lange Sicht, soweit Unternehmen ihre Preise anpassen können
Risiken
- Kursschwankungen: Rückgänge von 30 bis 50 % am Gesamtmarkt kamen mehrfach vor und können Jahre dauern.
- Einzelaktienrisiko: Einzelne Unternehmen können dauerhaft stark verlieren oder pleitegehen. Studien zeigen, dass ein kleiner Teil der Aktien den Großteil der Börsengewinne erwirtschaftet. Wer wenige Aktien hält, verpasst diese Gewinner leicht.
- Verhaltensrisiko: Panikverkäufe im Tief und Käufe im Hoch zerstören Rendite.
- Währungsrisiko bei Aktien außerhalb des Euroraums.
Kosten
- Orderkosten und Spread, je nach Broker oft wenige Euro oder pauschal
- Bei ausländischen Aktien ggf. Quellensteuer auf Dividenden, teils anrechenbar
Besteuerung in Deutschland
- Dividenden und Kursgewinne unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 % plus Soli (und ggf. Kirchensteuer), abzüglich des genutzten Sparerpauschbetrags.
- Verluste aus Aktienverkäufen werden im Aktien-Verlustverrechnungstopf nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet.
- Bei ausländischen Aktien kann Quellensteuer anfallen.
Für wen geeignet?
Für Anleger mit langem Anlagehorizont, die starke Schwankungen aushalten. Für den Einstieg und als Kern eignen sich breit gestreute Aktien-ETFs eher als einzelne Titel.
Typische Fehler
- Alles auf eine Aktie oder Branche setzen
- Hinter Kurstrends herlaufen und Geschichten kaufen
- Kein Plan für Verluste: Wer bei minus 30 % verkauft, realisiert den Verlust
- Kurzfristig benötigtes Geld in Aktien anlegen
Dies ist eine allgemeine Information und keine Anlageberatung. Jede Geldanlage birgt Risiken bis hin zum Totalverlust. Steuerliche Regeln ändern sich, prüfe sie vor einer Entscheidung beim Finanzamt, bei deiner Bank oder einer Steuerberatung.
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