Gold und Rohstoffe: Funktionsweise, Chancen, Risiken und Steuern
Gold und andere Rohstoffe werfen keine laufenden Erträge ab. Ihr Wert hängt allein vom Preis ab. Gold wird oft als Krisenwährung und Beimischung zur Streuung genutzt.
Auf einen Blick
| Renditechance | nur Kursgewinn, kein laufender Ertrag |
|---|---|
| Schwankungsrisiko | mittel bis hoch |
| Verlustrisiko | Preisrückgänge, bei Rohstoffen teils hoch |
| Verfügbarkeit | gut, aber Spread beim physischen Gold |
| Gesetzliche Sicherung | keine |
So funktioniert es
Physisches Gold: Barren und Münzen. Anlagegold ist in der EU von der Mehrwertsteuer befreit. Du musst für sichere Aufbewahrung sorgen (Tresor, Bankschließfach, Versicherung).
Gold-ETCs und Gold-Zertifikate: Börsengehandelte Wertpapiere, die den Goldpreis abbilden, teils durch physisches Gold hinterlegt. Sie sind einfach handelbar, bringen aber Emittentenrisiko und Kosten mit sich.
Rohstoffe allgemein: Öl, Industriemetalle und Agrarprodukte werden meist über Terminkontrakte gehandelt. Dabei können Roll-Kosten die Rendite deutlich belasten. Rohstoffe sind stark von Konjunktur und Angebotsschocks abhängig.
Chancen
- Streuung, weil Gold sich oft anders entwickelt als Aktien (nicht in jeder Phase)
- Sachwert ohne Gegenparteirisiko beim physischen Besitz
- Historisch als Wertspeicher in Krisenzeiten genutzt
Risiken
- Keine laufenden Erträge: Du bist auf Preissteigerungen angewiesen.
- Starke Preisschwankungen: Gold kann über Jahre stagnieren oder fallen.
- Kosten: Spread zwischen An- und Verkauf, Lagerkosten, Versicherung.
- Produktrisiken: Emittentenrisiko bei ETCs, Rollverluste bei Rohstofffonds.
Kosten
- Aufschlag beim Kauf und Abschlag beim Verkauf (Spread) bei physischem Gold
- Aufbewahrung und Versicherung
- Bei ETCs laufende Kosten
Besteuerung in Deutschland
- Bei physischem Gold gilt: Gewinne aus dem Verkauf sind nach einem Jahr Haltedauer in der Regel steuerfrei, davor als privates Veräußerungsgeschäft steuerpflichtig (mit Freigrenze).
- Bei ETCs und Zertifikaten hängt die Besteuerung von der Produktstruktur ab. Prüfe die Unterlagen des Anbieters oder frage eine Steuerberatung.
Für wen geeignet?
Als kleine Beimischung für Anleger, die zusätzliche Streuung wollen und keine laufenden Erträge brauchen.
Typische Fehler
- Zu hoher Anteil am Vermögen
- Zertifikate und ETCs ohne Verständnis der Struktur kaufen
- Sehr hohe Aufschläge bei Münzhändlern und Sammlermünzen zahlen
- Gold als sicheren Gewinn betrachten
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