P2P-Kredite (Crowdlending): Funktionsweise, Chancen, Risiken und Steuern

Stand: Oktober 2026 · Bildungsinhalt, keine Anlageberatung · Steuerangaben ohne Gewähr

Bei P2P-Krediten (Peer-to-Peer, auch Crowdlending) vergeben Anleger über Plattformen Darlehen an Privatpersonen, Unternehmen oder Immobilienprojekte und erhalten dafür Zinsen. Die Plattform vermittelt, verwaltet die Zahlungen und prüft (je nach Anbieter) die Kreditnehmer.

Auf einen Blick

Renditechance	nominal oft mittel bis hoch, netto nach Ausfällen und Gebühren deutlich niedriger
Schwankungsrisiko	kaum sichtbar, aber Ausfälle können plötzlich auftreten
Verlustrisiko	hoch, Teil- und Totalverluste möglich, auch durch Plattformausfall
Verfügbarkeit	gering, Sekundärmarkt nicht überall und oft nur mit Abschlag
Gesetzliche Sicherung	keine Einlagensicherung

So funktioniert es

Ablauf: Du zahlst Geld auf die Plattform ein und verteilst es auf einzelne Kredite oder Kreditpakete. Zinsen und Tilgungen fließen zurück, und du kannst sie wieder anlegen.

Arten: Konsumentenkredite, Unternehmenskredite, Immobilien- und Bauprojektfinanzierungen, teils gesichert durch Grundschulden, teils ungesichert, teils mit Rückkaufgarantie des Kreditvermittlers (Buyback).

Warum die Rendite nicht die ganze Wahrheit ist:

Beispiel (rein rechnerisch, keine reale Plattform): Ein Portfolio verspricht 9 % Zins. Fallen im Jahr 6 % des Volumens aus und werden nur 20 % davon zurückgeholt, verlierst du 6 % × 80 % = 4,8 % des Volumens. Zinsen fließen auf ausgefallene Kredite nicht mehr (9 % × 94 % = 8,46 %). Netto bleiben rund 3,7 %, vor Gebühren und Steuern, und bei einem schlechteren Jahr auch weniger.

Regulierung in der EU: Plattformen für Schwarmfinanzierung unterliegen der EU-Crowdfunding-Verordnung. Sie schreibt unter anderem Informationsblätter, einen Wissenstest und Verlustsimulationen für nicht erfahrene Anleger vor. Das schützt vor Informationsmängeln, nicht vor Verlusten. Nicht alle Plattformen sitzen in der EU, und nicht alle Angebote fallen unter dieselben Regeln.

Chancen

Laufende Zinserträge und feste Laufzeiten
Zugang zu Krediten, die sonst institutionellen Anlegern vorbehalten sind
Breite Streuung auf viele Kredite möglich
Teils Sicherheiten (z. B. Grundschulden) bei Immobilienkrediten

Risiken

Ausfallrisiko: Kreditnehmer können nicht zahlen. Besonders bei ungesicherten Konsumenten- und Unternehmenskrediten ist das einkalkuliert.
Plattformrisiko: Bei Insolvenz, Betrug oder Rückzug der Plattform kann Geld verloren gehen oder lange blockiert sein. In der Vergangenheit haben mehrere Plattformen Zahlungen eingestellt.
Rückkaufgarantien sind nur so gut wie der Garantiegeber.
Illiquidität: Du kommst oft erst bei Fälligkeit an das Geld. Verzögerungen und Verlängerungen sind möglich.
Währungsrisiko bei Krediten außerhalb des Euroraums.
Intransparenz: Schwer prüfbare Bonitäten, Bewertungen und Sicherheiten.

Kosten

Plattformgebühren, Servicegebühren, teils Gebühren beim Verkauf am Sekundärmarkt
Bei Fremdwährungen Umrechnungskosten

Besteuerung in Deutschland

Zinsen sind Einkünfte aus Kapitalvermögen. Wenn die Plattform keine Steuer abführt, musst du die Erträge selbst in der Steuererklärung angeben, meist in Anlage KAP.
Verluste aus dem Ausfall von Kapitalforderungen lassen sich nur mit Kapitalerträgen verrechnen. Die frühere Begrenzung auf 20.000 € pro Jahr wurde durch das Jahressteuergesetz 2024 aufgehoben. Prüfe den aktuellen Rechtsstand vor der Steuererklärung.
Führe Aufzeichnungen über Einzahlungen, Zinsen, Ausfälle und Gebühren, weil viele Plattformen keine deutsche Steuerbescheinigung ausstellen.

Für wen geeignet?

Allenfalls als kleine, bewusst riskante Beimischung für erfahrene Anleger, die Ausfälle verkraften können und die Plattform sorgfältig geprüft haben. Nicht geeignet als Notgroschen oder Baustein der sicheren Altersvorsorge.

Typische Fehler

Nur auf die ausgewiesene Rendite achten und Ausfallquoten ignorieren
Alles bei einer Plattform und in wenigen Krediten anlegen
Sicherheiten und Rückkaufgarantien ungeprüft für ausreichend halten
Plattform nicht prüfen: Betreiber, Aufsicht, Geschäftsbericht, Verlustgeschichte
Geld anlegen, das kurzfristig gebraucht wird

Checkliste vor dem ersten Euro

Wer betreibt die Plattform, wo sitzt sie, wer beaufsichtigt sie?
Gibt es geprüfte Zahlen zu Ausfällen und Verspätungen über mehrere Jahre?
Wie funktionieren Sicherheiten, Verwertung und Rückkaufgarantie?
Was passiert, wenn die Plattform ausfällt? Sind Kundengelder getrennt verwahrt?
Wie hoch sind Gebühren, und wie komme ich vorzeitig heraus?
Wie viel Verlust könnte ich verkraften, ohne dass sich meine Lebensplanung ändert?

Dies ist eine allgemeine Information und keine Anlageberatung. Jede Geldanlage birgt Risiken bis hin zum Totalverlust. Steuerliche Regeln ändern sich, prüfe sie vor einer Entscheidung beim Finanzamt, bei deiner Bank oder einer Steuerberatung.

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