ATR (Average True Range)
Die ATR misst, wie stark ein Wert im Durchschnitt schwankt. Sie sagt nichts über die Richtung, sondern nur über die Größe der Bewegungen. Genau deshalb ist sie ein starkes Werkzeug für Stop-Loss und Positionsgröße.
Berechnung
Die True Range (TR) einer Kerze ist der größte der drei Werte:
- Hoch minus Tief der aktuellen Kerze
- Absolutwert von (Hoch minus Schlusskurs der Vorkerze)
- Absolutwert von (Tief minus Schlusskurs der Vorkerze)
So werden auch Kurslücken (Gaps) erfasst. Die ATR ist der geglättete Durchschnitt der True Range, üblich sind 14 Perioden. Nach Wilder: ATR neu = (ATR alt × 13 + TR aktuell) ÷ 14.
Beispiel: True Range
| Kerze | Hoch | Tief | Schluss | True Range |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 102 | 99 | 101 | 3 |
| 2 | 104 | 100 | 103 | 4 |
| 3 | 105 | 101 | 102 | 4 |
| 4 | 103 | 98 | 99 | 5 |
| 5 | 101 | 97 | 100 | 4 |
Kerze 4: Hoch − Tief = 5, aber |Tief − Vorschluss| = |98 − 102| = 4. Die größte Spanne ist 5. Der Durchschnitt dieser fünf Werte ist 4,0, ein einfacher ATR-Näherungswert.
1. ATR-Stop
Statt eines willkürlichen Stopps in Prozent setzt du ihn im Vielfachen der ATR unter den Einstieg, meist 1,5 bis 3 ATR. Bei ruhigen Werten ist der Stopp eng, bei schwankenden weit. Der Stopp liegt damit außerhalb des normalen Rauschens.
2. Positionsgröße nach Volatilität
Bei einem doppelt so schwankenden Wert (ATR = 4 €) wäre der Stopp 8 € entfernt und die Position nur 12 Stück groß. So bleibt das Risiko in Euro gleich. Rechne mit dem Positionsgrößen-Rechner nach.
3. Trailing-Stop und Chandelier Exit
Beim Chandelier Exit liegt der Stopp einen festen ATR-Abstand unter dem höchsten Hoch seit Einstieg (z. B. 3 × ATR). Steigt der Kurs, zieht der Stopp nach, er sinkt nie.
4. Volatilitätsregime erkennen
Eine fallende ATR zeigt Beruhigung, oft vor Ausbrüchen. Eine steigende ATR zeigt wachsende Unsicherheit oder einen starken Trend. Vergleiche die ATR mit ihrem eigenen Verlauf, nicht mit anderen Werten, oder nutze die ATR in Prozent des Kurses.
Grenzen
- Die ATR ist rückwärtsgerichtet und passt sich verzögert an
- Sie sagt nichts über die Richtung
- Bei Gaps über Nacht kann der Verlust den Stopp übersteigen
- Zu enge Stopps (unter 1 ATR) werden oft ausgelöst, zu weite verschlechtern das CRV
Siehe auch: Risikomanagement · Bollinger-Bänder
← Zur Übersicht Technische Analyse
Marken: Pivot Points