MACD: Moving Average Convergence Divergence
Der MACD stammt von Gerald Appel und verbindet Trend- und Momentum-Information. Er zeigt, wie weit ein schneller und ein langsamer gleitender Durchschnitt auseinanderliegen.
Berechnung (Standardwerte 12, 26, 9)
- MACD-Linie = EMA(12) − EMA(26) des Schlusskurses
- Signallinie = EMA(9) der MACD-Linie
- Histogramm = MACD-Linie − Signallinie
Wie man die Signale liest
| Signal | Bedeutung |
|---|---|
| MACD kreuzt Signallinie von unten | Momentum dreht nach oben (bullisch) |
| MACD kreuzt Signallinie von oben | Momentum dreht nach unten (bärisch) |
| MACD über der Nulllinie | Der schnelle EMA liegt über dem langsamen, Aufwärtstrend |
| MACD unter der Nulllinie | Abwärtstrend |
| Histogramm schrumpft | Das Momentum lässt nach, oft noch vor der Kreuzung |
Divergenzen
Wie beim RSI kann der MACD vom Kurs abweichen: neues Kurshoch bei niedrigerem MACD-Hoch deutet auf nachlassende Dynamik hin. Auch hier gilt: Bestätigung abwarten.
Grenzen
Rechenbeispiel
Die Glättungsfaktoren der EMAs sind 2 ÷ (n + 1): für den 12er 0,154, für den 26er 0,074 und für die Signallinie (9) 0,200. Angenommen, der EMA(12) steht bei 102,40 €, der EMA(26) bei 101,10 € und die Signallinie bei 1,00. Dann ist die MACD-Linie 102,40 − 101,10 = 1,30, das Histogramm 1,30 − 1,00 = 0,30. Wächst das Histogramm weiter, nimmt das Momentum zu. Wird es kleiner, bevor die Linien kreuzen, ist das ein Frühwarnsignal.
Drei Anwendungen im Überblick
| Ansatz | Idee | Risiko |
|---|---|---|
| Signallinien-Kreuzung | Kauf bei Kreuzung von unten, Verkauf bei Kreuzung von oben | In Seitwärtsphasen viele Fehlsignale |
| Nulllinien-Kreuzung | MACD über Null = Aufwärtstrend, darunter = Abwärtstrend | Spätes Signal |
| Histogramm-Divergenz | Kurs macht neues Hoch, Histogramm nicht | Kann lange ohne Umkehr laufen |
Einstellungen
Die Standardwerte 12, 26, 9 stammen aus den 1970er-Jahren, als Wochen mit sechs Handelstagen gerechnet wurden. Auf Tagesbasis sind sie bis heute üblich. Schnellere Einstellungen (z. B. 8, 17, 9) reagieren früher und sind anfälliger für Rauschen. Auf höheren Zeitebenen (Wochenchart) wirken Signale oft verlässlicher.
Kombination
Der MACD eignet sich als Trendfilter: Nutze nur Signale in Richtung des MACD über oder unter der Nulllinie. Für den Einstieg eignen sich Kerzenmuster an Support- oder Widerstandszonen. Ergänze den MACD nicht mit weiteren Trend-Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, da er aus ihnen berechnet wird.
Praxis-Tipps
- Auf Tages- oder Wochenbasis zuverlässiger als auf Minutenbasis
- Als Bestätigung zum Trend nutzen, nicht als Einzelsignal
- Kombinieren mit Support/Widerstand und Kerzenmustern
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen MACD und Signallinie?
Die MACD-Linie ist die Differenz zweier EMAs. Die Signallinie ist der EMA dieser Differenz und dient als Auslöser für Kreuzungssignale.
Welche Bedeutung hat die Nulllinie?
Sie zeigt, ob der kurzfristige EMA über oder unter dem langfristigen liegt. Über Null herrscht Aufwärtstrend, darunter Abwärtstrend.
Funktioniert der MACD im Seitwärtsmarkt?
Schlecht. Die Linien kreuzen sich ständig, ohne dass ein Trend folgt. Dann helfen Oszillatoren wie RSI oder Stochastik besser.
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